Finansinės struktūros ypatybės, klasifikavimas ir pavyzdys

The finansinė struktūra tai trumpalaikių įsipareigojimų, trumpalaikių skolų, ilgalaikės skolos ir kapitalo, kurį bendrovė naudoja savo turtui ir operacijoms finansuoti, derinys. Finansinės struktūros sudėtis tiesiogiai veikia susijusią verslo riziką ir vertę.

Finansų vadovas turi nuspręsti, kiek pinigų skolintis, gauti geriausią skolos ir nuosavo kapitalo derinį, ir rasti pigesnių lėšų šaltinių. Kaip ir kapitalo struktūroje, finansinė struktūra padalija iš įmonės paskirtų pinigų srautų į kreditorius ir akcininkams paskirtą sumą..

Kiekviena įmonė turi skirtingą derinį, atsižvelgiant į jų išlaidas ir poreikius; todėl kiekvienas verslas turi savo skolos kapitalo santykius. Gali būti, kad organizacija išleidžia obligacijas, kad gautų pelną pirkti akcijas, arba, priešingai, išleisti akcijas ir naudoti šį pelną savo skolai sumokėti.

Indeksas

• 1 Charakteristikos
  • 1.1 Finansinė struktūra ir kapitalo struktūra
  • 1.2. Svarstytini veiksniai
• 2 Klasifikacija
  • 2.1 Finansavimas skolomis
  • 2.2 Savininkų veiksmai
  • 2.3 Finansinių struktūrų skirtumai
• 3 Pavyzdys
• 4 Nuorodos

Savybės

Finansinėje struktūroje kalbama apie lėšų, kurios bus naudojamos bendrovės finansavimui, derinimo projektą, ypač atsižvelgiant į surinktinos skolos sumą ir į tai, kokią kompensavimo profilį.

Apima analizę ir sprendimus dėl skolos priemonių, kai yra daugiau nei viena.

Gerokai pasitelkiant skolos lėšas akcininkai gali gauti didesnę investicijų grąžą, nes versle yra mažiau kapitalo. Tačiau ši finansinė struktūra gali būti rizikinga, nes bendrovė turi didelę skolą, kurią reikia sumokėti.

Bendrovė, kuri yra kaip oligopolija arba monopolija, yra labiau pajėgi remti finansinę struktūrą, nes jos pardavimus, pelną ir pinigų srautus galima patikimai prognozuoti.

Atvirkščiai, labai konkurencingoje rinkoje įsitvirtinusi įmonė negali palaikyti didelio sverto, nes ji patiria pelną ir nepastovius pinigų srautus, dėl kurių ji gali prarasti skolas ir paskatinti bankroto bylą..

Šioje paskutinėje pozicijoje esanti įmonė turi atsižvelgti į savo finansinę struktūrą su didesniu kapitalu, kuriam nėra reikalavimo kompensuoti.

Finansinė struktūra ir kapitalo struktūra

Į finansinę struktūrą įtraukti skaičiavimai apima ilgalaikius ir trumpalaikius įsipareigojimus. Šia prasme kapitalo struktūra gali būti vertinama kaip finansinės struktūros pogrupis, labiau orientuotas į ilgalaikę analizę.

Finansinė struktūra atspindi apyvartinio kapitalo ir pinigų srautų būklę, mokėtinus atlyginimus, mokėtinas sumas ir mokėtinus mokesčius. Todėl pateikiama patikimesnė informacija apie dabartines verslo aplinkybes.

Veiksniai, į kuriuos reikia atsižvelgti

Sverto panaudojimas

Sverto poveikis gali būti teigiamas arba neigiamas. Nedidelis pelnas prieš apmokestinimą padidins pelną, tenkantį vienai akcijai, tačiau tuo pat metu padidės finansinė rizika.

Kapitalo kaina

Finansinė struktūra turėtų sutelkti dėmesį į kapitalo sąnaudų mažinimą. Kapitalas pagal skolas ir privilegijuotosios akcijos yra pigesni finansavimo šaltiniai, palyginti su nuosavu kapitalu.

Valdymas

Finansinėje struktūroje reikėtų atsižvelgti į tai, kad įmonės kontrolės praradimo ar sumažinimo rizika yra maža.

Lankstumas

Nė viena įmonė negali išgyventi, jei ji turi griežtą finansinę sudėtį. Todėl finansinė struktūra turi būti tokia, kad, pasikeitus verslo aplinkai, struktūra taip pat turi prisitaikyti, kad būtų patenkinti laukiami ar netikėti pokyčiai.

Mokumas

Finansinė struktūra turi būti struktūrizuota taip, kad nebūtų įmonės nemokumo rizikos.

Klasifikacija

Finansinė struktūra apibūdina visų lėšų, kurias bendrovė naudoja turtui įsigyti ir išlaidoms apmokėti, kilmę. Šiems fondams yra tik dviejų rūšių šaltiniai.

Skolos finansavimas

Įmonės įsigyja lėšas per skolos finansavimą, daugiausia iš bankų paskolų ir obligacijų pardavimo. Jos balanse pateikiamos kaip ilgalaikiai įsipareigojimai.

Ypač reikia atsižvelgti į tai, kad bendrovės skolai (balanso įsipareigojimams) taip pat priskiriami trumpalaikiai įsipareigojimai, pvz., Mokėtinos sumos, trumpalaikės obligacijos, mokami atlyginimai ir mokėtini mokesčiai..

Savininkų veiksmai

Tai yra tos, kurios bendrai priklauso bendrovei ir kurios balanse yra „akcininkų akcijos“. Savo ruožtu veiksmai yra iš dviejų šaltinių:

- Apmokėtas kapitalas: tai mokėjimai, kuriuos bendrovė gauna už akcijas, kurias investuotojai perka iš bendrovės tiesiogiai išleidžiant akcijas.

- Nepaskirstytasis pelnas: ar pelnas po mokesčių, kurį bendrovė taiko po dividendų išmokėjimo akcininkams.

Šie du šaltiniai kartu yra visa pusė balanso. Verslininkai, domisi įmonės finansine struktūra, palygins kiekvieno šaltinio procentinius dydžius pagal bendrą finansavimą.

Santykinės palūkanų normos nustatys įmonės finansinį svertą. Juose nustatoma, kaip savininkai ir kreditoriai dalijasi įmonės veiklos rizika ir nauda.

Finansinių struktūrų skirtumai

Maža įmonė greičiausiai svarstys tradicinius finansavimo modelius. Galimybė gauti privačias investicijas arba išleisti vertybinius popierius gali neturėti jų.

Įmonėse, kurios labiau priklauso nuo žmogiškojo kapitalo, pirmenybė teikiama jų veiklos finansavimui išleidžiant obligacijas ar kitus vertybinius popierius. Tai gali leisti jiems gauti palankesnę normą, nes galimybė garantuoti turtą gali būti labai ribota..

Didesnės įmonės, nepriklausomai nuo jų pramonės, labiau linkusios apsvarstyti galimybę siūlyti obligacijas ar kitus vertybinius popierius, ypač kai bendrovės jau turi akcijų, kuriomis prekiaujama viešojoje rinkoje.

Pavyzdys

Šiame paveikslėlyje parodyta, kaip finansinės ir kapitalo struktūros yra įmonės balanse.

Balanso elementų grupės apibrėžia tris įmonės struktūras: turto struktūrą, finansinę struktūrą ir kapitalo struktūrą.

Bendrovės finansinė struktūra rodoma visame paveldo ir įsipareigojimų pusėje, o kapitalo struktūra yra finansinės struktūros dalis. 

Finansinės ir kapitalo struktūros rodo, kaip investuotojų savininkai dalijasi įmonės veiklos rizika ir nauda. Todėl šios struktūros apibūdina sverto poveikį.

Nuorodos

1. Investopedia (2018). Finansinė struktūra. Paimta iš: investopedia.com.
2. Sprendimo matrica (2018). Finansinė struktūra, kapitalo struktūros kapitalizacija, finansinis svertas. Paimta iš: business-case-analysis.com.
3. Steven Bragg (2018). Finansinė struktūra. Apskaitos įrankiai. Paimta iš: accountstools.com.
4. Surbhi (2015). Kapitalo struktūros ir finansinės struktūros skirtumas. Pagrindiniai skirtumai. Paimta iš: keydifferences.com.
5. Leonardo Gambacorta (2014). Finansinė struktūra ir augimas. Paimta iš: bis.org.