Kapitalo biudžeto metodai, pavyzdžiui, svarba



The kapitalo biudžetą Tai planavimo procesas, kuriuo bendrovė nustato ir vertina galimas išlaidas ar investicijas, kurios savo pobūdžiu yra didelės. Šios išlaidos ir investicijos apima tokius projektus kaip naujo gamyklos statyba arba investicijos į ilgalaikę įmonę.

Šiame procese finansiniai ištekliai skiriami su bendrovės kapitalizacijos struktūra (skolos, kapitalo ar nepaskirstyto pelno) didelėms investicijoms ar išlaidoms. Vienas iš pagrindinių investicijų į kapitalo biudžetus tikslų yra padidinti bendrovės vertę akcininkams.

Kapitalo biudžetas apima kiekvieno projekto būsimos naudos apskaičiavimą, pinigų srautą per laikotarpį, dabartinę pinigų srautų vertę, įvertinus pinigų vertę per tam tikrą laiką, metų, kurių projekto pinigų srautas privalo sumokėti pradinę kapitalo investiciją, įvertinti riziką ir kitus veiksnius.

Kadangi naujiems projektams turimas kapitalas gali būti ribotas, vadovybė turi naudoti kapitalo biudžeto sudarymo metodus, kad nustatytų, kurie projektai per tam tikrą laikotarpį sukurs didžiausią pelningumą..

Indeksas

  • 1 Technika
    • 1.1 Kapitalo biudžetas su veiklos analize
    • 1.2 Kapitalo biudžetas naudojant CDF analizę
    • 1.3 Investicijų atkūrimo analizė
  • 2 Pavyzdys
  • 3 Svarba
    • 3.1 Ilgalaikės investicijos yra susijusios su rizika
    • 3.2 Didelės ir negrįžtamos investicijos
    • 3.3 Ilgalaikis verslas
    • 3.4 Kapitalo biudžeto reikšmė
  • 4 Nuorodos

Technika

Kapitalo biudžeto sudarymo metodai apima veiklos analizę, grynąją dabartinę vertę (NPV), vidinę grąžos normą (IRR), diskontuotą pinigų srautą (CDF) ir investicijų atkūrimą..

Populiariausi yra trys būdai, kaip nuspręsti, kurie projektai turėtų gauti investicinius fondus, palyginti su kitais projektais. Šie metodai yra veiklos analizė, CDF analizė ir investicijų atkūrimo analizė.

Kapitalo biudžetas su veiklos analize

Veikimas matuojamas kaip medžiagos, einančios per sistemą, kiekis. Veiklos analizė yra sudėtingiausia kapitalo biudžeto analizės forma, tačiau ji taip pat yra tiksliausia, kad padėtų vadovams nuspręsti, kuriuos projektus įgyvendinti.

Pagal šią techniką visa įmonė laikoma unikalia sistema, kuri sukuria pelną.

Analizėje daroma prielaida, kad beveik visos sistemos išlaidos yra veiklos išlaidos. Taip pat bendrovė turi maksimaliai padidinti visos sistemos našumą, kad galėtų sumokėti išlaidas. Galiausiai, norint padidinti pelną, maksimaliai padidinkite našumą, kuris vyksta per kliūtis.

Trūkumas yra sistemos išteklius, kuriam reikia daugiau laiko operacijose. Tai reiškia, kad vadovai turėtų visuomet labiau atsižvelgti į kapitalo biudžeto projektus, kurie daro įtaką ir didina našumą, kuris vyksta per kliūtį.

Kapitalo biudžetas naudojant CDF analizę

CDF analizė yra panaši arba lygi NPV analizei pagal pradinį pinigų srautą, reikalingą projektui finansuoti, pinigų įplaukų, gaunamų iš pajamų, ir kitų būsimų išmokų, susijusių su išlaikymo ir kitomis išlaidomis, deriniu..

Šios išlaidos, išskyrus pradinį srautą, yra diskontuojamos atgal į dabartinę datą. FCD analizės rezultatas yra VPN. Projektai, turintys didesnį VPN, turėtų būti vertinami aukščiau už kitus, nebent kai kurie jų tarpusavyje nesuderinami.

Investicijų atkūrimo analizė

Tai paprasčiausia kapitalo biudžeto analizės forma, todėl yra mažiausiai tiksli. Tačiau šis metodas vis dar naudojamas, nes jis yra greitas ir gali suteikti vadovams supratimą apie projekto ar projektų grupės efektyvumą.

Ši analizė apskaičiuoja, kiek laiko reikės, kad susigrąžintų projekto investicijas. Investicijų atkūrimo laikotarpis nustatomas padalijus pradinę investiciją iš vidutinių metinių grynųjų pinigų pajamų.

Pavyzdys

Mažos įmonės turėtų atsižvelgti į infliaciją, vertindamos investicijų galimybes per kapitalo biudžetą. Kai infliacija didėja, pinigų vertė sumažėja.

Numatomos grąžos yra ne tokios geros, kaip atrodo, jei infliacija yra didelė, todėl, regis, pelningos investicijos gali sustoti arba gali prarasti pinigus, kai infliacija yra apskaitoma.

Kapitalo biudžetas, skirtas pieno ūkio plėtrai, apima tris etapus: investicijų sąnaudų registravimą, investicijų pinigų srautų prognozavimą ir prognozuojamo uždarbio palyginimą su infliacijos rodikliais ir investicijos laiko verte..

Pvz., Pieno gamybos komanda, kuri kainuoja 10 000 dolerių ir kasmet gauna 4000 JAV dolerių grąžą, atrodo, „moka“ investiciją 2,5 metų.

Tačiau, jei ekonomistai tikisi, kad infliacija kasmet padidės 30%, apskaičiuota grąžos vertė pirmųjų metų pabaigoje (14 000 JAV dolerių) iš tikrųjų yra 10 769 JAV dolerių, kai apskaičiuojama infliacija (14 000 JAV dolerių, padalintų iš 1,3, lygus $ 10,769) , Investicija po pirmųjų metų sukuria tik 769 dolerius.

Reikšmė

Pinigai, susiję su investicijomis į ilgalaikį turtą, gali būti tokie dideli, kad, jei investicija nepavyktų, ji galėtų bankrutuoti..

Todėl kapitalo biudžetas turi būti privaloma veikla stambių investicijų dideliems investiciniams pasiūlymams.

Ilgalaikės investicijos yra susijusios su rizika

Kapitalo investicijos yra ilgalaikės investicijos, susijusios su didesne finansine rizika. Štai kodėl reikalingas tinkamas planavimas per kapitalo biudžetą.

Didelės ir negrįžtamos investicijos

Kadangi investicijos yra didelės, tačiau lėšos yra ribotos, būtina sąlyga yra tinkamas planavimas per kapitalo išlaidas..

Be to, sprendimai dėl kapitalo investicijų yra negrįžtami; tai yra, kai įsigyjamas ilgalaikis turtas, jo pašalinimas duos nuostolių.

Ilgalaikis verslas

Kapitalo biudžetas sumažina išlaidas ir sukelia įmonės pelningumo pokyčius. Tai padeda išvengti pernelyg didelių ar nepakankamų investicijų. Tinkamas projektų planavimas ir analizė padeda ilgainiui.

Kapitalo biudžeto reikšmė

- Kapitalo biudžetas yra svarbi finansų valdymo priemonė.

- Kapitalo biudžetas suteikia pakankamai galimybių finansų vadovams įvertinti įvairius projektus, atsižvelgiant į jų gyvybingumą investuoti į juos.

- Tai padeda atskleisti įvairių projektų riziką ir netikrumą.

- Vadovybė veiksmingai kontroliuoja kapitalo išlaidas projektuose.

- Galiausiai bendrovės likimą lemia optimalus turimų išteklių panaudojimo būdas.

Nuorodos

  1. Investopedia (2018). Kapitalo biudžetas. Paimta iš: investopedia.com.
  2. Steven Bragg (2018). Kapitalo biudžetas. Apskaitos įrankiai. Paimta iš: accountstools.com.
  3. Harold Averkamp (2018). Kas yra kapitalo biudžetas? Apskaitos treneris. Paimta iš: accountscoach.com.
  4. Sean Mullin (2018). Kapitalo biudžeto apibrėžimas ir pavyzdžiai. Small Business - Chron. Paimta iš: smallbusiness.chron.com.
  5. Edupristinas (2018 m.). Kapitalo biudžetas: metodai ir svarba. Paimta iš: edupristine.com