Dalintis:
Finansinis svertas Kas tai yra, tipai ir pavyzdys
The finansinis svertas tai yra laipsnis, kuriuo bendrovė naudoja jai skolintus pinigus, pavyzdžiui, skolas ir pageidaujamą akcijų paketą. Jis nurodo skolų įsigijimo papildomo turto įsigijimo faktą. Kuo daugiau finansinių skolų įmonė naudoja, tuo didesnė jos finansinė sverto riba.
Kadangi įmonė padidina savo skolą ir privilegijuotas akcijas dėl finansinio sverto, palūkanų mokėtinos sumos didinamos, o tai neigiamai veikia pelną už akciją. Dėl to padidėja kapitalo grąžinimo akcininkams rizika.
Priimdama finansavimo sprendimus bendrovė turi atsižvelgti į optimalią kapitalo struktūrą; tokiu būdu galite garantuoti, kad bet koks skolos padidėjimas padidina jo vertę. Su finansiniu svertu investuojama daugiau pinigų nei jūs, ir jūs galite gauti daugiau pelno (arba daugiau nuostolių) nei investuojant tik turimą kapitalą..
Bendrovės, turinčios didelį finansinį svertą, yra laikomos bankroto rizika, jei dėl kokios nors priežasties jos negali sumokėti skolų, dėl kurių ateityje gali kilti sunkumų gauti naujas paskolas.
Indeksas
- 1 Ką jis naudojamas??
- 1.1 Kada jis naudojamas??
- 2 Sverto tipai
- 2.1 Veiklos svertas
- 2.2 Finansinis svertas
- 2.3 Kombinuotas svertas
- 3 Pavyzdys
- 3.1 Scenarijus su finansiniu svertu
- 4 Nuorodos
Kas tai yra??
Finansinis svertas rodo, kokiu mastu bendrovė naudojasi pasiskolintais pinigais. Ji taip pat įvertina įmonės mokumą ir kapitalo struktūrą.
Esamo skolos lygio analizė yra svarbus veiksnys, į kurį kreditoriai atsižvelgia, kai bendrovė nori prašyti papildomos paskolos.
Didelis sverto poveikis bendrovės kapitalo struktūroje gali būti rizikingas, tačiau jis taip pat suteikia naudos. Tai naudinga tais laikotarpiais, kai įmonė auga.
Kita vertus, labai svertoji įmonė turės problemų, jei patirs sumažėjusį pelningumą. Jūs galite turėti didesnę įsipareigojimų neįvykdymo riziką, nei toje pačioje situacijoje neveiksminga arba mažiau finansuojama įmonė. Iš esmės, sverto poveikis padidina riziką, bet taip pat sukuria atlygį, jei viskas vyksta gerai.
Kada jis naudojamas??
Įmonė įsigyja skolas tam tikram turtui įsigyti. Tai vadinama „turtu užtikrintomis paskolomis“ ir yra labai paplitusi nekilnojamojo turto ir ilgalaikio turto, pvz., Ilgalaikio materialiojo turto, pirkimuose..
Kapitalo investuotojai nusprendžia pasiskolinti pinigus savo investicijų portfeliui pritraukti.
Asmuo, kuris perka namą, taupo savo santaupas ir nusprendžia pasiskolinti pinigus, kad finansuotų dalį kainos su hipotekos skola. Jei turtas perparduodamas į didesnę vertę, gaunamas pelnas.
Įmonių kapitalo savininkai naudojasi savo investicijomis, nes bendrovė skolina dalį reikalingo finansavimo.
Kuo daugiau pasiskolinta, tuo mažiau reikalingas kapitalas, kai bet koks pelnas ar nuostolis dalijamas tarp mažesnės bazės ir dėl to gautas pelnas arba nuostolis yra proporcingai didesnis.
Sverto tipai
Veiklos svertas
Ji nurodo procentinę dalį, kurioje yra fiksuotų išlaidų, susijusių su kintamosiomis sąnaudomis. Naudojant fiksuotas sąnaudas, bendrovė gali padidinti pardavimų pokyčio įtaką veiklos pelno pokyčiui.
Todėl veiklos svertas vadinamas įmonės gebėjimu naudoti fiksuotas veiklos sąnaudas, kad padidėtų pardavimo pokyčių poveikis jų veiklos pelnui.
Įdomu tai, kad pardavimų apimties pokytis lemia proporcingą įmonės veiklos pelno pasikeitimą dėl bendrovės gebėjimo naudoti fiksuotas veiklos sąnaudas..
Bendrovė, turinti didelį veiklos sverto poveikį, savo veikloje turės didelę fiksuotų išlaidų dalį ir yra didelės kapitalo bendrovė.
Neigiamas šio tipo įmonės scenarijus būtų tada, kai jos didelės fiksuotos išlaidos nebus padengtos pelno dėl to, kad sumažėjo produkto paklausa. Intensyvaus verslo kapitalo pavyzdys yra automobilių gamykla.
Finansinis svertas
Ji nurodo skolos sumą, kurią bendrovė naudoja savo verslo finansavimui.
Skolintų lėšų naudojimas vietoj akcijų fondų iš tikrųjų gali pagerinti bendrovės kapitalo grąžą ir pelną vienai akcijai, jei pelno padidėjimas yra didesnis už palūkanas, mokamas už paskolas.
Tačiau dėl pernelyg didelio finansavimo panaudojimo gali atsirasti įsipareigojimų nevykdymas ir bankrotas.
Kombinuotas svertas
Nurodo veiklos sverto ir finansinio sverto panaudojimo derinį.
Abu svertai yra susiję su fiksuotomis sąnaudomis. Jei kartu, jūs gausite bendrą įmonės riziką, kuri yra susijusi su bendru svertu arba bendru bendrovės svertu.
Bendrovės gebėjimas padengti fiksuotų veiklos ir finansinių išlaidų sumą vadinamas kombinuotu svertu.
Pavyzdys
Tarkime, kad norite nusipirkti bendrovės akcijas ir už jas atsiskaityti 10 000 JAV dolerių. Akcijos yra 1 dolerio už akciją kainos, todėl galite įsigyti 10 000 akcijų.
Tada nupirkta 10 000 akcijų 1 USD. Po kurio laiko šios bendrovės akcijos savo kainą užima 1,5 dolerio už akciją; dėl šios priežasties nusprendžiama parduoti 10 000 akcijų, kurių bendra suma yra 15 000 JAV dolerių.
Operacijos pabaigoje $ 5000 buvo uždirbta su 10 000 JAV dolerių investavimu; tai reiškia, kad gauta 50% grąža.
Dabar galime išanalizuoti šį scenarijų, kad žinotume, kas atsitiktų, jei būtų nuspręsta padaryti finansinį svertą:
Scenarijus su finansiniu svertu
Tarkime, kad skolinantis iš banko, buvo gautas 90 000 JAV dolerių kreditas; todėl galite įsigyti 100 000 akcijų už 100 000 JAV dolerių. Po kurio laiko šios bendrovės akcijos yra 1,5 dolerio už akciją, todėl nusprendžiama parduoti 100 000 akcijų, kurių bendra vertė yra 150 000 JAV dolerių.
Su 150 000 dolerių sumokėta 90 000 JAV dolerių paskola, plius 10 000 JAV dolerių. Operacijos pabaigoje turite: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 USD
Jei neatsižvelgiate į pradinę sumą, kurią turėjote 10 000 JAV dolerių, turite 40 000 JAV dolerių naudą..
Kita vertus, jei atsargos, o ne iki 1,5 dolerių, būtų sumažėjusios iki $ 0,5, tuomet būtų 100 000 akcijų, kurių vertė 50 000 JAV dolerių, o tai net negalėtų susidurti su 90 000 JAV dolerių. paskolos ir 10 000 JAV dolerių palūkanų.
Galų gale jis baigsis be pinigų ir 50 000 JAV dolerių skolos; tai yra, 60 000 JAV dolerių nuostolių. Jei nebūtų skolinęs pinigų ir akcijų sumažėjo, būtų prarasta tik 5 000 JAV dolerių..
Nuorodos
- Administratorius (2018). Finansinis reikalavimas. „ExecutiveMoneyMBA“ Paimta iš: executivemoneymba.com.
- Investopedia (2018). Finansinis svertas Paimta iš: investopedia.com.
- Harold Averkamp (2018). Kas yra finansinis svertas? „AccountingCoach“. Paimta iš: accountscoach.com.
- Vikipedija, laisva enciklopedija (2018). Finansavimas. Paimta iš: en.wikipedia.org.
- Parengties rodikliai (2018). Finansinis svertas Paimta iš: readyratios.com.
- Mano apskaitos kursas (2018 m.). Skolos ir nuosavybės santykis. Paimta iš: myaccountingcourse.com.
- IFC (2018). Sverto koeficientai. Paimta iš: corporatefinanceinstitute.com.