Gruodžio klaidos fonas, priežastys ir pasekmės

The „Gruodžio klaida“ arba „Tequila Effect“ Tai buvo ekonominė krizė, prasidėjusi Meksikoje 1994 m. Ir truko iki 1995 m. Pabaigos. Tai blogiausia ekonominė krizė Meksikoje ir turėjo rimtų pasekmių visame pasaulyje. Tai įvyko prezidento Ernesto Zedillo mandato pradžioje dėl drastiško tarptautinių atsargų sumažėjimo.

Ši krizė paskatino maksimalų Meksikos peso vertinimą ir sukėlė pavojaus signalus tarptautinėse rinkose, nes Meksika negalėjo įvykdyti savo tarptautinių mokėjimų įsipareigojimų. Frazė „gruodžio mėn. Klaida“ buvo paskelbta buvusio prezidento Carloso Salino de Gortario, kad būtų atleistas nuo kaltės dėl krizės.

Salinas ką tik baigė šešerių metų prezidento kadenciją, būtent 1994 m. Gruodžio mėn. Jis norėjo priskirti Ernesto Zedillo vyriausybei visas krizės priežastis, atleisdamas nuo ekonominės politikos klaidų, padarytų jo administracijoje.

Tai taip pat vadinama Tequila Effect dėl ​​šios finansų krizės pasekmių Meksikoje ir už jos ribų. Verslininkai, pramonininkai, prekybininkai, bankininkai ir darbuotojai pirmą kartą pajuto savo poveikį. Dėl įtampos, kurią sukėlė užsienio tiekėjai, įvyko atleidimų ir net savižudybių banga.

Salino de Gortario pasekėjai ir Zedillo kritikai teigė, kad tai yra politinė ir ekonominė būsimos vyriausybės administracijos klaida, būtent Meksikos peso nuvertinimas tokiomis sąlygomis, kuriomis naujoji vyriausybė juos padarė. Tačiau jie pripažino šį sprendimą būtinu ir teisingu.

Indeksas

• 1 Fonas
  • 1.1 Lėtinis įsiskolinimas
  • 1.2 Mokėjimų ir kapitalo nutekėjimo padidėjimas
  • 1.3 Ekonominio koregavimo planas
  • 1.4 Bankų privatizavimas ir reguliavimo trūkumas
• 2 Priežastys
  • 2.1 Kapitalo skrydis
  • 2.2 Meksikos peso devalvacija
  • 2.3 Nepagrįstumas
  • 2.4 Nuolatinis deficitas
  • 2.5 Skolos ir bloga politika
  • 2.6 Palūkanų normų padidėjimas
  • 2.7 Pagal vidaus santaupas
• 3 Pasekmės
  • 3.1 Ekonominis
  • 3.2 Socialinis
  • 3.3 Krizės pabaiga
• 4 Nuorodos

Fonas

Nuo 1981 m. Meksika sukėlė didelę ekonomikos krizę dėl drastiško naftos kainų kritimo tarptautinėje rinkoje, tačiau Meksikos ekonomikoje naftos kainų susilpnėjimo įtaka buvo stipresnė nei kitose eksportuojančiose šalyse..

Taip buvo dėl to, kad sumažėjus naftos pajamoms padidėjo Meksikos užsienio skolos palūkanų normos. Tai reiškė didelį grynąjį išteklių perkėlimą į užsienį, o tai baigėsi silpninančia ekonomika.

Kita vertus, užsienio investicijos šalyje sumažėjo iki istorinio lygio, dar labiau pablogindamos krizę.

Iki to laiko Meksika laipsniškai padidino ne naftos eksportą, ypač žemės ūkio ir tekstilės eksportą su maquilomis. Taigi nuo 1986 m. Iki 1987 m. Ekonominio aktyvumo sumažėjo ne tik naftos rinkos krizė.

Buvo ir kitų elementų, kurie sveria dar daugiau. Tačiau pagrindinė 1980-ųjų metų krizės priežastis buvo palūkanų normų, kurios įvyko 1985 m. Jungtinėse Valstijose, padidėjimas. Šis padidėjimas turėjo lemiamą įtaką ekonomikai, kaip ir Meksikos mokėjimai.

Lėtinis įsiskolinimas

Istoriškai Meksika yra šalis, turinti chroniškai įsiskolinę ekonomiką; šis reiškinys buvo pristatytas nuo Nepriklausomybės laikų.

Priėmus galią, kiekviena vyriausybė atskirai patyrė didėjančią užsienio skolą, įsiskolinimo ir kapitalo nutekėjimo cikluose, kurie visada palieka ekonomiką raudonais balansais.

Šie įsiskolinimo ciklai atsidaro vyriausybės pokyčių metu. Sunkus Meksikos išorės skola, o ne mažėjantis laipsnis, praėjusio šimtmečio dešimtmečiais išaugo.

Visų pirma, šis skolos padidėjimas įvyko 1975 m. (Su 55% padidėjimu), o vėliau - 1981 m. (47%)..

Tada jis padidėjo 1987 m. (6%) ir 1993 m., Kai įsiskolinimo lygis buvo 12%. Skolos padidėjimas įvyko prieš naują vyriausybę arba iškart po jos perėmimo. Skolos buvo atitinkamai 24% ir 18%.

Kaip matote, pradžioje įsiskolinimo modelis yra aukštas, o laikotarpio viduryje mažėja, o kito vyriausybės kadro pabaigoje arba pradžioje pradeda eiti..

Mokėjimų ir kapitalo nutekėjimo padidėjimas

Nuo 1980 m. Iki 1992 m. Išorės skolos mokėjimai svyravo nuo 10 000 iki 20 000 milijonų dolerių. Tačiau dešimtojo dešimtmečio pabaigoje šie mokėjimai padidėjo nuo 20 000 iki 36 000 milijonų dolerių.

Kapitalo nutekėjimas iš Meksikos taip pat siejamas su vyriausybės pokyčiais, išskyrus 1985 m. Tais metais kapitalo nutekėjimą lėmė naftos kainų krizė ir 85 žemės drebėjimas Meksikoje, kuris smarkiai nukentėjo ekonomikai.

Pavyzdžiui, 1976 m. Kapitalo nutekėjimas buvo 1000 milijonų dolerių, o nuo 1988 m. Jis buvo padidintas iki 7000 milijonų. Tada jis dar padidėjo, kol pasiekė dramatišką 1994 m. Lygį..

Ekonominio koregavimo planas

Be to, nuo 1985 m. Pritaikyti ekonominiai koregavimai buvo skirti mažinti valstybės išlaidas nacionalinėms sąskaitoms subalansuoti. Kita vertus, jie siekė sumažinti infliaciją ir diversifikuoti ekonomiką, kad įveiktų priklausomybę nuo naftos.

Naftos nuomos metais į šalį pateko 8500 mln. Dolerių, tai sudaro tik 6,6% BVP, o tai nėra reikšminga, palyginti su ekonomikos dydžiu, valstybės išlaidomis ir grynuoju eksportu. užsienio kapitalas.

Atsižvelgiant į finansinius sunkumus, federalinė vyriausybė turėjo taikyti daug griežtesnę fiskalinę politiką ir smarkiai sumažinti išlaidas.

Banko privatizavimas ir reguliavimo trūkumas

Carloso Salino de Gortario vyriausybės (1988-1994 m.) Metu buvo didelis ekonomikos augimas. Daugelis valstybinių ir mišrių kapitalo bendrovių taip pat buvo privatizuotos neskaidriomis sąlygomis.

Tarp privatizuotų įmonių bankai išsiskyrė. Finansų sistema šiuo metu neturėjo tinkamos reguliavimo sistemos, o nauji bankininkai taip pat neturėjo pakankamai finansinės patirties, kad galėtų valdyti verslą. Rezultatas buvo 1995 m. Bankų krizė.

Priežastys

Kapitalo skrydis

1994 m. Didžiulis kapitalo nutekėjimas pasiekė astronominį 18 milijardų dolerių skaičių. Ši valiutų eiga yra didžiausia ir įspūdingiausia, kuri per trumpą laiką buvo įrašyta į Meksikos ekonominę istoriją.

Nuo 1970 m. Iki 1998 m. Tarptautiniai rezervai nukrito labiau pakenčiami, kaip ir 1976, 1982, 1985 ir 1988 m..

Tačiau 1994 m. Tokie buvo tarptautinių atsargų sumažėjimo, kurį Jungtinės Amerikos Valstijos buvo priverstos įsikišti, dydis, nes dauguma Meksikos kreditorių buvo JAV bankai.

Jungtinių Amerikos Valstijų Prezidentas Bill Clinton paprašė savo šalies kongreso leisti Meksikos vyriausybei suteikti kreditą 20 milijardų dolerių, kad Meksika galėtų įvykdyti savo tarptautinius finansinius įsipareigojimus..

Meksikos peso devalvacija

Kita krizės priežastis buvo Meksikos peso devalvacija, dėl kurios nukrito Meksikos tarptautiniai rezervai. Tai atsitiko tik pradėjus prezidentą Ernesto Zedillo, kuris pradėjo dirbti 1994 m. Gruodžio 1 d..

Susitikime su nacionaliniais ir užsienio verslininkais Zedillo pakomentavo savo ekonominės politikos planus, tarp kurių buvo peso devalvacija..

Jis sakė, kad planuoja padidinti valiutų kursų juostą 15%, kad pasiektų 4 pesus vienam doleriui. Šiuo metu fiksuotas valiutos kursas buvo 3,4 peso vienam doleriui.

Jis taip pat teigė, kad jis norėjo nutraukti netradicinę ekonominę praktiką, tarp kurių buvo skolos pirkimas siekiant pasinaudoti šalies padėtimi. Taip jis manė, kad sustabdys dolerių išėjimą iš ekonomikos ir tarptautinių atsargų kritimo.

Pasitraukusi Carlos Salinas de Gortari vyriausybė apkaltino Zedillo vyriausybę užfiltravus privilegijuotą informaciją svarbiems Meksikos verslininkams. Susidūrus su tokiu atveju, svoris iš karto patyrė didžiulį kritimą.

Pasak Salino de Gortario, per dvi dienas (1994 m. Gruodžio 20 ir 21 d.) Iš Meksikos paliko 4633 mln. Dolerių tarptautinių atsargų. Iki 1995 m. Sausio 2 d. Šalies finansinės lėšos buvo visiškai ištuštintos, paliekant tautą be likvidumo.

Neteisingumas

Pripažįstama, kad Ernesto Zedillo vyriausybė neatsargiai elgėsi su ekonomine politika, kurią jis ketino priimti, pradedant nuo anksčiau pateiktų ekonominių planų atskleidimo ir tada paskelbus devalvaciją, kuri sukėlė sumaištį viešosiose kasose..

„Tequila“ efektas turėjo daugiau laiko veikti greitai, esant situacijai, kai vyriausybė nežinojo, kad nežinojo, kaip reaguoti laiku.

Nuolatinis deficitas

Ernesto Zedilo vyriausybė priešinosi ir apkaltino Saliną de Gortarį, kad ji paliko šalį šalies ekonomikai, sukeldama rimtus iškraipymus.

Pasak Zedillo, viena iš krizės priežasčių buvo didėjantis deficitas, dėl kurio susidarė mokėjimų balanso einamosios sąskaitos, kurios buvo finansuojamos labai nepastoviu kapitalu arba „nurijimu“..

Skolos ir bloga politika

Buvo finansuojami ilgalaikiai projektai su trumpalaikėmis skolos priemonėmis, taip pat neatsargus realios valiutos kurso įvertinimas. Savaitės trukmės valstybės skolos įsipareigojimai sudarė nuolatinį išteklių panaudojimą.

Kita priežastis - vėluojama reakcija į krizės priežastis. Taip pat paveikė vidaus skolos (pvz., Tesobonos) dolerizaciją, dėl ko ji sparčiai augo, nes padidėjo palūkanų normos JAV..

Palūkanų normų padidėjimas

Jungtinių Valstijų Federalinio rezervo palūkanų normų didėjimas, Alan Greenspan pirmauja, nesubalansavo Meksikos ir daugelio pasaulio šalių makroekonominius balansus..

Dėl šios JAV politikos atsiradusio disbalanso Meksikoje labiausiai pasijuto dėl milžiniško įsiskolinimo, kurį ji turėjo tuo metu.

Taupoma vidaus rinkoje

Kitas 94–95 m. Meksikos ekonomikos krizės paveiktas ir apsunkinantis elementas buvo vidinių santaupų stoka.

Meksika visiškai nepaisė šio aspekto. Iš 22% BVP (bendrojo vidaus produkto), kurį Meksikos gyventojai sutaupė vidutiniškai 1988 m., Iki 1994 m..

Pasekmės

Ekonomika

- „Gruodžio klaidos“ arba „Tequila Effect“ pasekmės nelaukė. Dolerio kaina iš karto padidėjo iki beveik 300%. Dėl to bankrutavo tūkstančiai įmonių ir skolininkai negalėjo sumokėti skolų.

- Dėl didelio įmonių (bankų, įmonių, pramonės) bankroto nedarbas padidėjo iki nepakeliamo lygio, dėl kurio kilo rimta socialinė krizė.

- Ekonomika pateko į recesiją, pesas nuvertėjo virš 100 proc., O tarptautiniai rezervai buvo beveik nuliniai.

- Atsižvelgiant į tai, kad neįmanoma išlaikyti naujos valiutos kurso grupės sukurtos grupės, 1995 m. Pradžioje vyriausybė nustatė peso laisvo plaukiojimo sistemą. Per vieną savaitę doleris buvo kotiruojamas 7,20 peso.

- Paskelbus devalvaciją investuotojams ir nustatant kintamą valiutos kursą, Salinas de Gortari vadino „gruodžio klaidą“..

- Bendrasis vidaus produktas (BVP) sumažėjo 6,2 proc.

- Tai sukėlė visišką patikimumo ir pasitikėjimo finansų sistema ir vyriausybės ekonominiais planais praradimą. Valstybės finansai buvo nuniokoti.

- Sostinės, kurios iš Meksikos ir Lotynų Amerikos pabėgo iš Tequila efekto, nuvyko į Pietryčių Aziją.

Socialinis

Socialiniai padariniai Meksikoje dėl „gruodžio klaidos“ milijonams šeimų buvo ekonomiškai ir psichologiškai nepagrįsti. Savo namų, automobilių, įmonių, santaupų, turto ir kito turto praradimas visiškai sugadino gerą tautos dalį.

Buvo žmonių, kurie prarado viską, būdami absoliučiuose kančiuose ir neatidėliodami galimybės susidoroti su dramatiška situacija. Šalyje kilo gilus nusivylimas ir vilties praradimas ateityje.

Vidutinė klasė nukentėjo nuo krizės ir buvo laikoma jos pabaiga, nes atsigavimas po didelių nuostolių užtruks ilgai.

Meksikos gyventojų skurdo lygis padidėjo iki 50%. Nors artimiausiais dešimtmečiais tūkstančiai šeimų sugebėjo išvengti skurdo, krizės poveikis tęsėsi iki šiol.

Krizės pabaiga

Peso krizė galėtų būti įtvirtinta per JAV, kaip Meksikos komercinio partnerio, suteiktą pagalbos paketą. Pagalba prasidėjo, kai JAV įsigijo Meksikos pesą. UU sustabdyti devalvaciją.

Bankų sistema buvo išvalyta vykdant ekonomikos koregavimo planą, pradėtą ​​per Valiutų stabilizavimo fondą.

Tarptautinių valiutos fondas suteikė ne tik 20 milijardų JAV dolerių, kuriuos įnešė JAV, bet ir panašią sumą. Iš viso finansinė pagalba buvo 75 milijardai dolerių.

Iki 1995 m. Pabaigos Meksikos krizė gali būti kontroliuojama, tačiau BVP ir toliau mažėjo. Infliacija siekė 50% per metus, o kitos bendrovės buvo uždarytos. Po metų ekonomika vėl sugebėjo augti, o Meksika galėjo sumokėti paskolas JAV.

Nuorodos

1. Tekila efektas. Gauta 2018 m. Birželio 7 d. Iš laeconomia.com.mx
2. Meksikos krizė 1994–1995 m. Konsultavome su auladeeconomia.com
3. Gruodžio klaida. Konsultavo planoinformativo.com
4. 6 diagramos, skirtos suprasti „gruodžio mėnesio klaidos“ priežastis ir pasekmes. Konsultavo elfinanciero.com.mx
5. „Gruodžio klaida“ - didelės krizės pradžia. Konsultuotas iš dineroenimagen.com
6. Meksikos ekonomikos ribos ir galimybės XX a. Pabaigoje. Konsultavo mty.itesm.mx.
7. Tequila efektas: Meksikos ekonomikos krizė 1994 metais. Gauta iš monografias.com