Investicijos susigrąžinimo laikotarpis į tai, ką jis sudaro, skaičiavimai, pavyzdžiai

The Investicijų atkūrimo laikotarpis o atsipirkimas yra laiko, per kurį įmonė turi atgauti savo pradinės investicijos į projektą išlaidas, kai grynasis pinigų srautas yra lygus nuliui.

Svarbus veiksnys yra žinoti, ar projektas yra vykdomas, nes paprastai investavimo pozicijoms ilgesni atkūrimo laikotarpiai nėra pageidautini.

Investicijų atkūrimo laikotarpis neatsižvelgia į pinigų vertę laikui bėgant, kitaip nei kiti kapitalo biudžeto metodai, pvz., Grynoji dabartinė vertė, vidinė grąžos norma ir diskontuotas pinigų srautas..

Ši sąvoka neapima papildomo grynųjų pinigų srauto, kuris gali atsirasti dėl investicijų į laikotarpius po to, kai buvo gauta visa grąžinamoji išmoka.

Kaip analitinė priemonė dažnai naudojamas atsipirkimo laikotarpis, nes daugeliui žmonių tai lengva taikyti ir suprasti, nepriklausomai nuo akademinio ar su darbu susijusio mokymo..

Indeksas

• 1 Ką sudaro??
  • 1.1 Kapitalo biudžetas ir atkūrimo laikotarpis
• 2 Kaip tai apskaičiuojama?
  • 2.1 Priimamas projektas
• 3 Pavyzdžiai
  • 3.1 Byla A
  • 3.2 Newco atvejis
• 4 Nuorodos

Ką ji sudaro??

Didžioji dalis įmonių finansų yra apie kapitalo biudžetus. Vienas iš svarbiausių koncepcijų, kurias kiekvienas įmonės finansų analitikas turi išmokti, yra tai, kaip vertinti įvairias investicijas ar veiklos projektus.

Analitikas turi rasti patikimą būdą, kaip nustatyti pelningiausią projektą ar investiciją. Vienas iš būdų, kaip verslo finansų analitikai tai daro, yra atsipirkimo laikotarpis.

Kapitalo biudžetas ir atkūrimo laikotarpis

Daugumoje kapitalo biudžeto formulių atsižvelgiama į pinigų vertę laikui bėgant. Pinigų vertė laikui bėgant yra idėja, kad pinigai šiandien yra vertingesni už tą pačią sumą ateityje dėl dabartinio pinigų uždirbimo potencialo.

Todėl, jei investuotojas bus mokamas rytoj, jis turi apimti alternatyvias išlaidas. Pinigų vertė laikui bėgant yra sąvoka, suteikianti vertę šiai alternatyviai kainai.

Atsipirkimo laikotarpis neatsižvelgia į pinigų vertę laikui bėgant. Paprastai tai nustatoma skaičiuojant metų, kurių reikia investuotoms lėšoms susigrąžinti, skaičių.

Pavyzdžiui, jei investicijų susigrąžinimui reikia penkerių metų, atsipirkimo laikotarpis yra penkeri metai.

Kai kurie analitikai pritaria atsipirkimo metodui dėl savo paprastumo. Kiti norėtų jį naudoti kaip papildomą atskaitos tašką kapitalo biudžeto sprendimų sistemoje.

Kaip tai apskaičiuojama?

Atsipirkimo laikotarpio apskaičiavimo formulė priklauso nuo to, ar kiekvieno projekto laikotarpio pinigų srautai yra vienodi ar nevienodi.

Jei jos yra lygios, atkūrimo laikotarpio apskaičiavimo formulė yra tokia:

Investicijų atsipirkimo laikotarpis = pradinė investicija / pinigų srautas per laikotarpį.

Kai pinigų srautai yra nevienodi, reikia apskaičiuoti kiekvieno laikotarpio sukauptus pinigų srautus. Tada turėtumėte naudoti šią formulę atsipirkimo laikotarpiui apskaičiuoti:

Investicijų išieškojimo laikotarpis = bendras susigrąžinimo laikas + (kompensacija, kuri nebuvo susigrąžinta iš investicijų metų / pinigų srautų kitais metais).

Kuo trumpesnis projekto investicijų atkūrimo laikotarpis, tuo patrauklesnis bus valdymo projektas. Be to, vadovybė paprastai nustato maksimalų atkūrimo laikotarpį, kurį turi atitikti potencialus projektas.

Projektas priimamas

Lyginant du projektus, priimamas projektas atitinka didžiausią atkūrimo laikotarpį ir turi trumpiausią atsipirkimo laikotarpį..

Tai labai paprastas skaičiavimas, kuriame neatsižvelgiama į pinigų vertę laikui bėgant. Tačiau tai yra geras rodiklis projekto rizikai įvertinti.

Sprendimo dėl investicijų susigrąžinimo laikotarpių taisyklės yra tokios: Jei susigrąžinimo laikotarpis yra mažesnis už maksimalų leistiną laikotarpį, projektas priimamas. Jei atkūrimo laikotarpis yra didesnis už leistiną maksimalų kiekį, projektas atmetamas.

Turi būti atsižvelgta į tai, kad apskaičiuojant investicijų atkūrimo laikotarpį skaičiuojami pinigų srautai, o ne grynosios pajamos. Be to, atsipirkimo apskaičiavimas neapima viso projekto grąžinimo.

Atvirkščiai, atsipirkimas tiesiog apskaičiuoja, kaip greitai įmonė susigrąžins savo pinigines investicijas..

Pavyzdžiai

Byla A

Tarkime, bendrovė A investuoja 1 milijoną dolerių į projektą, kuris, tikimasi, sutaupys 250 000 dolerių per metus.

Šios investicijos susigrąžinimo laikotarpis yra 4 metai, o tai randama dalijant $ 1 mln.

Apsvarstykite kitą projektą, kuris kainuoja 200 000 JAV dolerių, ir neturi jokių pinigų taupymo, bet dėl ​​to bendrovė per ateinančius 20 metų kasmet padidins savo pajamas 100 000 JAV dolerių (2 mln. JAV dolerių).

Akivaizdu, kad antrasis projektas gali padaryti bendrovę uždirbti dvigubai daugiau pinigų, bet kiek laiko užtruks, kad atgautumėte investiciją? Atsakymas yra rastas, padalijant $ 200,000 nuo $ 100,000, o tai yra 2 metai.

Antrasis projektas užtruks mažiau laiko, o įmonės pelno potencialas yra didesnis.

Remiantis vien tik atsipirkimo laikotarpio metodu, antrasis projektas yra geresnė investicija.

Newco atvejis

Tarkime, kad „Newco“ kompanija nusprendžia tarp dviejų mašinų („A“ ir „B“ mašina), kad į esamą gamyklą pridėtų gamybos pajėgumus. Bendrovė apskaičiavo, kad kiekvienos mašinos pinigų srautai yra tokie:

Norite apskaičiuoti dviejų mašinų atsipirkimo laikotarpį, naudodami ankstesnius pinigų srautus ir nuspręsti, kuri nauja mašina „Newco“ turėtų priimti.

Tarkime, kad maksimalus įmonės susigrąžinimo laikotarpis yra penkeri metai.

Pirma, būtų naudinga nustatyti kiekvieno įrenginio projekto sukauptą pinigų srautą. Tai daroma šioje lentelėje:

A įrenginio atkūrimo laikotarpis = 4 + 1 000/2 500 = 4,4 metų.

Mašinos B = 2 + 0 / 1,500 = 2,0 metų grąžinimo laikotarpis.

Abi mašinos atitinka maksimalų penkerių metų laikotarpį, per kurį bendrovė gali susigrąžinti investicijas.

Tačiau mašina B turi trumpiausią atkūrimo laikotarpį ir tai projektas, kurį Newco turėtų priimti.

Nuorodos

1. Investopedia (2018). Atsipirkimo laikotarpis. Paimta iš: investopedia.com.
2. Steven Bragg (2017). Apskaitos įrankiai. Atsipirkimo metodas | Atsipirkimo laikotarpio formulė. Paimta iš: accountstools.com.
3. Apskaitos paaiškinimas (2018). Atsipirkimo laikotarpis. Paimta iš: accountsexplained.com.
4. IFC (2018). Atsipirkimo laikotarpis. Paimta iš: corporatefinanceinstitute.com.
5. Harold Averkamp (2018). Kaip apskaičiuoti atsipirkimo laikotarpį? Apskaitos treneris. Paimta iš: accountscoach.com.