Komercinio popieriaus charakteristikos, tipai ir pavyzdžiai



The komercinis popierius tai yra finansavimo forma, kuri suteikiama per trumpą laiką neužtikrintu dokumentu. Šį dokumentą išleido finansiškai stabilios bendrovės, kurios rinkoje siūlomos nuolaidos procentais, taikomais jos nominaliai vertei.

Šios komercinės priemonės tikslas - finansuoti kapitalo poreikį, atsirandantį dėl gautinų sumų ir atsargų padidėjimo, kuriant naujas gamybos linijas arba patenkinant bet kokio pobūdžio trumpalaikius įsipareigojimus..

Komercinio popieriaus nauda yra korporacijoms, nes ji leidžia jiems gauti greito ir labai trumpalaikio finansavimo šaltinį. Taip pat yra investuojanti visuomenė, kuri naudojasi šiais privalumais, nes ji gali būti būdas gauti didesnius dividendus nei bankai..

Paprastai jis nėra paremtas jokia garantija. Dėl šios priežasties tik tos įmonės, turinčios aukštos kokybės skolos reitingus rinkoje, greitai suras pirkėjus.

Priešingu atveju, bendrovė turėtų pritraukti pirkėją, suteikdama jai didesnę pelno dalį su dideliu nuolaida.

Indeksas

  • 1 Charakteristikos
    • 1.1 Komercinis popierius ir iždo obligacijos
  • 2 tipai
    • 2.1 Pinigų pavedimai arba vekseliai
    • 2.2. Paskolos
    • 2.3 Patikrinimai
    • 2.4 Indėlių sertifikatai
  • 3 Pavyzdžiai
    • 3.1 Šiaurės Amerikos finansų krizė 2007 m
    • 3.2 Įmonės pavyzdys
  • 4 Nuorodos

Savybės

Komercinis popierius yra trumpalaikis neužtikrintas skolos dokumentas, išleistas akcinės bendrovės. Paprastai išduodama atsargų, gautinų sumų ir trumpalaikių skolų padengimui.

Grąžinimas investuotojams yra pagrįstas pardavimo kainos ir pirkimo kainos skirtumu. Komercinis popierius siūlo kitokią alternatyvą pritraukti išteklius į tuos, kuriuos tradiciškai siūlo bankų sistema.

Komercinio popieriaus terminai retai viršija 270 dienų. Paprastai jis išleidžiamas nuo nominaliosios vertės diskonto, atspindinčio dabartines rinkos palūkanų normas.

Kadangi didelės institucijos yra tos, kurios išduoda komercinį popierių, komercinių popierių pasiūlos nominalai yra reikšmingi, paprastai 100 000 JAV dolerių ar daugiau.

Komercinių popierių pirkėjai paprastai yra korporacijos, finansų įstaigos, turtingi žmonės ir pinigų rinkos fondai.

Komercinis popierius ir iždo obligacijos

Komercinis popierius nėra toks skystas kaip iždai, nes neturi aktyvios antrinės rinkos. Todėl investuotojai, kurie perka komercinį popierių, paprastai planuoja juos laikyti iki jų galiojimo pabaigos, nes jie yra trumpalaikiai..

Kadangi komercinę knygą išdavusi bendrovė gali nevykdyti savo mokėjimo termino pabaigoje, investuotojai reikalauja geresnių rezultatų komerciniais popieriais, nei jie gautų už nerizikinę vertę, pavyzdžiui, iždo obligaciją, kurios galiojimo laikas yra panašus..

Kaip ir iždo obligacijos, komercinis popierius nesudaro palūkanų ir yra išduodamas su nuolaida.

Tipai

Pinigų pavedimai arba vekseliai

Piniginis pavedimas yra besąlyginis užsakymas, kurį parašė asmuo (stalčius), kuris diktuoja kitam asmeniui (mokėtojui) tam tikrą dieną mokėti tam tikrą pinigų sumą trečiajam asmeniui (gavėjui). Pinigų pavedimas yra trišalis sandoris.

Tai vadinama banko projektu, jei tai daroma banke; jei tai daroma kitur, tai vadinama verslo linija. Projektas taip pat vadinamas vekseliu, tačiau nors projektas yra apyvartinis arba patvirtinamas, tai nėra teisinga vekseliui..

Pinigų pavedimai naudojami daugiausia tarptautinėje prekyboje. Jie yra tam tikras čekis ar vekselis be palūkanų. Posūkius galima suskirstyti į dvi pagrindines kategorijas:

Pasukite į akį

Reikalingas mokėjimas, kai jis pateikiamas banke.

Apyvarta

Reikalauja mokėti nurodytą dieną.

Paskolos

Jie atitinka finansinę priemonę, kurią sudaro vienos iš šalių (emitento) pažadas arba rašytinis įsipareigojimas mokėti kitai šaliai (gavėjui) tam tikrą pinigų sumą tam tikroje ateityje..

Emitentas galėjo įvykdyti skolinį raštą mainais į finansinę įstaigą iš piniginės paskolos arba mainais už galimybę įsigyti kreditą.

Finansų institucijos yra įgaliotos jas išduoti. Jas taip pat gali generuoti įmonės, kad gautų finansavimą iš ne banko šaltinio.

Patikrinimai

Tai specialus sukimosi būdas. Tikrinimas apibrėžiamas kaip projektas, išleistas banke ir mokamas akyse.

Tai dokumentas, kurį steigėjas išduoda finansų įstaigai, kad būtų panaikinta jame nurodyta suma kitam asmeniui ar naudos gavėjui, su sąlyga, kad sąskaita, kuriai atliekamas čekis, turi lėšų.

Gavėjas reikalauja sumokėti iš banko, bet ne iš stalčiaus ar bet kurio ankstesnio čekio patvirtintojo.

Indėlių sertifikatai

Tai finansinis dokumentas, kuriame bankas pripažįsta, kad jis gavo pinigų sumą iš indėlininko tam tikrą laikotarpį ir konkrečią palūkanų normą, ir sutinka jį grąžinti sertifikate nurodytu laiku..

Bankas yra stalčius ir mokėtoją, o indėlį padaręs asmuo yra gavėjas.

Kadangi indėlių sertifikatai yra apyvartiniai, juos galima lengvai susitarti, jei turėtojas nori grynųjų pinigų, nors jo kaina svyruoja pagal rinką.

Pavyzdžiai

2007 m. Šiaurės Amerikos finansų krizė

Komercinių popierių rinka atliko svarbų vaidmenį 2007 m. Prasidėjusioje JAV finansų krizėje.

Kai investuotojai ėmė abejoti tokių įmonių kaip „Lehman Brothers“ finansine sveikata ir likvidumu, komercinių popierių rinka užšaldė, o bendrovės nebegali naudotis lengvu ir prieinamu finansavimu..

Kitas komercinių popierių rinkos įšaldymo poveikis buvo kai kurių pinigų rinkos fondų, kurie buvo svarbūs komercinio popieriaus investuotojai, „lūžimas doleriu“, poveikis..

Tai reiškė, kad nukentėjusieji fondai turėjo mažesnes nei 1 JAV dolerio grynąsias turto vertes, atspindėdami jų išskirtinių komercinių popierių, kuriuos išleido įtartinos finansinės būklės, mažėjančią vertę..

Įmonės pavyzdys

Mažmeninė kompanija „Toys C. A.“ ieško trumpalaikio finansavimo, kad finansuotų naujus atsargas atostogų sezonui.

Bendrovė turi 10 mln. Dolerių ir siūlo investuotojams 10,2 mln. Dolerių komercinės popieriaus nominalios vertės mainais už 10 mln..

Iš tikrųjų, pasibaigus komerciniam popieriui, būtų mokama 200 000 JAV dolerių palūkanų už 10 milijonų JAV dolerių grynaisiais pinigais, atitinkančiu 2% palūkanų normą.

Ši palūkanų norma gali būti koreguojama priklausomai nuo dienų, kada komercinis popierius yra apyvartoje.

Nuorodos

  1. Investopedia (2018). Komercinis popierius. Paimta iš: Investopedia.com.
  2. Vikipedija (2018). Komercinis popierius. Paimta iš: en.wikipedia.org.
  3. Vinish Parikh (2009). Komercinis popierius ir jo savybės. Leidžia išmokti finansus. Paimta iš: letslearnfinance.com.
  4. Mark P. Cussen (2018). Įvadas į komercinį popierių. Paimta iš: Investopedia.com.
  5. „Farlex“ laisvas žodynas (2018). Komercinis popierius. Paimta iš: legal-dictionary.thefreedictionary.com.