Pradinė investicija į įmonės struktūrą, kaip ją apskaičiuoti ir pavyzdį



The pradinės investicijos į įmonę o pradinis kapitalas Tai yra pinigai, kuriuos įmonės savininkas turi pradėti verslą. Šie pinigai naudojami pradinėms išlaidoms padengti, pavyzdžiui, pastato pirkimui, įrangos ir reikmenų pirkimui ir darbuotojų samdymui..

Šios lėšos arba kapitalas gali būti gaunami iš asmeninio įmonės savininko santaupų, iš banko paskolos, vyriausybės dotacijos, pinigų, išpirktų iš įvairių šaltinių, įskaitant šeimą ir draugus, arba iš išorės investuotojų gautus pinigus..

Pradinė investicija į įmonę yra tiesiog pinigai. Tai yra įmonės finansavimas arba pinigai, naudojami jos veiklai ir turto pirkimui. Kapitalo kaina yra šios piniginės ar bendrovės finansavimo išlaidos.

Net mažoms įmonėms reikalingi pinigai, kad galėtų dirbti, ir kad pinigai bus kainuojami. Įmonės nori, kad mokestis būtų kuo mažesnis.

Indeksas

  • 1 Kapitalo biudžetas
  • 2 Struktūra
    • 2.1 Pradinės investicijos išlaidos
    • 2.2 Skolos ir nuosavybės santykis
    • 2.3 Skolos ir kapitalo likutis
    • 2.4 Kapitalo svarba
  • 3 Kaip ją apskaičiuoti?
    • 3.1. Ilgalaikė kapitalo investicija
    • 3.2 Apyvartinio kapitalo investicijos
    • 3.3 Gelbėjimo vertė
  • 4 Pavyzdys
    • 4.1 Pradinės investicijos apskaičiavimas
  • 5 Nuorodos

Kapitalo biudžetas

Sprendimai dėl kapitalo biudžeto apima kruopštų pradinių investicijų išlaidų ir būsimų pinigų srautų įvertinimą. Teisingas šių sąnaudų įvertinimas padeda priimti sprendimus, kurie didina akcininkų turtą.

Projektams dažnai reikalinga didelė pradinė įmonės investicija projekto pradžioje, o tai sukels teigiamą pinigų srautą per tam tikrą laiką.

Ši pradinė investicija yra įtraukta į projekto pelningumą diskontuotų pinigų srautų analizės metu, kuri naudojama siekiant įvertinti, ar projekto įgyvendinimas yra pelningas, ar ne..

Struktūra

Pradinės investicijos struktūra - tai būdas, kuriuo bendrovė planuoja finansuoti savo pradinę veiklą ir jos augimą, naudodama įvairius finansavimo šaltinius.

Skolos ir kapitalo finansavimo derinys bendrovei yra žinomas kaip bendrovės kapitalo struktūra.

Skola pateikiama ilgalaikių paskolų ar obligacijų pavidalu, o nuosavybė yra klasifikuojama kaip paprastosios arba privilegijuotos akcijos.

Trumpalaikė skola, pavyzdžiui, apyvartinio kapitalo poreikis, taip pat laikoma pradinės investicijų struktūros dalimi.

Pradinės investicijos išlaidos

Įmonės pradinės investicijos yra tiesiog piniginės išlaidos, kurias bendrovė planuoja panaudoti finansuoti save.

Jei bendrovė pradines operacijas finansuoja tik trumpalaikiais įsipareigojimais ir ilgalaikėmis skolomis, ji naudoja tik skolas ir kapitalo kaina paprastai yra palūkanų normos, mokėtinos už šias skolas.

Kai bendrovė yra vieša ir turi investuotojų, kapitalo sąnaudos tampa sudėtingesnės. Jei bendrovė naudoja tik investuotojų teikiamas lėšas, kapitalo kaina yra nuosavybės kaina.

Apskritai, šios rūšies įmonė turi skolų, tačiau ji taip pat finansuojama iš investuotojų teikiamų kapitalo ar pinigų lėšų. Šiuo atveju kapitalo kaina yra skolos kaina ir nuosavybės sąnaudos.

Naujų kompanijų rėmėjai paprastai investuoja tikėdamiesi, kad šios bendrovės sukurs pelningas operacijas, kurios gali padengti pradinį kapitalą ir taip pat mokėti didesnę grąžą per išėjimą.

Skolos ir kapitalo santykis

Kai analitikai nurodo kapitalo struktūrą, jie greičiausiai yra susiję su santykiu: bendrovės skolos / kapitalo, kuris teikia informaciją apie įmonės riziką.

Investuotojai gali patikrinti bendrovės kapitalo struktūrą sekdami skolos / kapitalo santykį ir lygindami jį su savo bendraamžiais.

Apskritai, didelę skolą finansuojanti bendrovė turi agresyvesnę kapitalo struktūrą ir todėl kelia didesnę riziką investuotojams. Tačiau ši rizika gali būti pagrindinis verslo augimo šaltinis.

Skola yra viena iš dviejų pagrindinių būdų, kuriais įmonės gali gauti pradines investicijas į kapitalo rinkas.

Skola leidžia bendrovei išlaikyti nuosavybę, kitaip nei nuosavybė. Be to, esant žemoms palūkanų normoms, skolos yra gausios ir lengvai prieinamos.

Nuosavybė yra brangesnė už skolą, ypač kai palūkanų normos yra mažos. Tačiau, skirtingai nei skola, nuosavo kapitalo nereikia grąžinti, jei sumažėja pelnas.

Skolos ir nuosavo kapitalo likutis

Ir skolą, ir kapitalą galima rasti balanse. Į balansą įtrauktas turtas yra nupirktas su šia skola ir nuosavybe.

Įmonės, kurios naudoja daugiau skolų nei kapitalas finansuoti turtą, turi didelį sverto koeficientą ir agresyvią kapitalo struktūrą. Bendrovė, kuri moka už turtą, kurio kapitalas yra didesnis nei skolos, turi mažą sverto koeficientą ir konservatyvią kapitalo struktūrą.

Didelis sverto koeficientas ir (arba) agresyvi kapitalo struktūra taip pat gali lemti didesnį augimo tempą. Kita vertus, konservatyvi kapitalo struktūra gali lemti mažesnius augimo tempus.

Bendrovės vadovybės tikslas - rasti optimalų skolos ir kapitalo derinį. Tai taip pat žinoma kaip optimali kapitalo struktūra.

Kapitalo svarba

Kapitalas yra pinigai, kuriuos įmonės naudoja savo veiklai finansuoti. Kapitalo kaina yra tiesiog palūkanų norma, kuri verslui kainuoja gauti finansavimą.

Labai mažų įmonių kapitalas gali būti grindžiamas tik kreditu, kurį teikia paslaugų teikėjas. Didesnėms įmonėms kapitalas gali būti tiekėjo kredito ir ilgalaikės skolos ar įsipareigojimai. Tai yra įmonės įsipareigojimai.

Norėdami statyti naujas gamyklas, pirkti naują įrangą, kurti naujus produktus ir atnaujinti informacines technologijas, įmonės turi turėti pinigus ar kapitalą.

Kiekvienam tokiam sprendimui įmonės savininkas turi nuspręsti, ar investicijų grąža yra didesnė už kapitalo kainą, ar pinigų, reikalingų investuoti į projektą, kaina..

Kaip ją apskaičiuoti?

Verslo savininkai paprastai investuoja ne į naujus projektus, nebent kapitalo, kurį jie investuoja į šiuos projektus, grąža yra didesnė arba bent jau lygi kapitalo kainai, kurią jie turi panaudoti šiems projektams finansuoti. Kapitalo kaina yra raktas į visus verslo sprendimus.

Pradinė investicija yra lygi pinigams, reikalingiems kapitalo išlaidoms, pavyzdžiui, mašinoms, įrankiams, laivybai ir įrengimui, ir tt.

Be to, bet koks esamas apyvartinio kapitalo padidėjimas ir atėmus bet kokį mokestinį pinigų srautą, gautą pardavus senus turtą. Paslėptos išlaidos ignoruojamos, nes jos yra nesvarbios. Formulė yra tokia:

Pradinė investicija = ilgalaikio kapitalo investicija + apyvartinio kapitalo investicija - pajamos iš turto pardavimo (gelbėjimo vertė).

Ilgalaikė kapitalo investicija

Jis susijęs su investicijomis, kurių reikia norint įsigyti projektui reikalingą naują įrangą. Ši kaina taip pat apims įrengimo ir pristatymo išlaidas, susijusias su įrangos įsigijimu. Tai dažnai laikoma ilgalaikėmis investicijomis.

Apyvartinio kapitalo investicijos

Atitinka projekto pradžioje atliktas investicijas, skirtas padengti savo veiklos išlaidas (pavyzdžiui, žaliavų inventorizaciją). Tai dažnai laikoma trumpalaikėmis investicijomis.

Gelbėjimo vertė

Tai reiškia grynųjų pinigų pajamas, gautas pardavus įrangą arba senus turtą. Toks pelnas gaunamas tik tuo atveju, jei bendrovė nusprendžia parduoti seniausius turtą.

Pavyzdžiui, jei projektas buvo gamybos įmonės peržiūra, tai gali reikšti senų įrenginių pardavimą. Tačiau, jei projektas orientuotas į naujos gamybos įmonės plėtrą, senų įrenginių pardavimas gali būti nereikalingas.

Todėl šis terminas taikomas tik tais atvejais, kai bendrovė parduoda senesnius ilgalaikius turtus. Atkūrimo vertė dažnai yra gana artima tam tikro turto rinkos vertei.

Pavyzdys

Bendrovė „Saindak“ 2015 m. Balochistane pradėjo vario ir aukso žvalgymo ir gavybos projektą. Nuo 2016 m. Iki 2017 m. Ji patyrė 200 mln..

2018 m. Bendrovė atsisakė projekto dėl nesutarimų su vyriausybe. Neseniai prisiekė nauja verslui palankesnė vyriausybė.

„Saindak“ generalinis direktorius mano, kad projektas turi būti persvarstytas. Finansų analitikas ir bendrovės vyriausiasis inžinierius apskaičiavo, kad norint iš naujo paleisti projektą, reikia 1,5 mlrd. JAV dolerių. Laivybos ir diegimo išlaidos siektų 200 mln.

Trumpalaikis turtas turėtų padidinti 200 mln. Dolerių ir trumpalaikius įsipareigojimus 90 mln. 2016-2017 m. Įsigyta įranga nebėra naudinga ir turi būti parduodama už 120 mln. Jei norite rasti reikiamą pradinę investicijų sumą, turite:

Pradinės investicijos apskaičiavimas

Pradinė investicija = įrangos pirkimo kaina + laivyba ir įrengimas + apyvartinio kapitalo didinimas - pajamos iš turto pardavimo.

Pradinė investicija = 1500 mln. JAV dolerių + 200 mln. JAV dolerių + ($ 200 mln. - 90 mln. JAV dolerių) - 120 mln..

Norint paleisti projektą, „Saindak“ reikia 1,690 mln. Turite įvertinti projekto būsimus pinigų srautus ir apskaičiuoti grynąją dabartinę vertę ir (arba) vidinę grąžos normą, kad nuspręstumėte, ar tęsti veiklą iš naujo..

200 mln. JAV dolerių sąnaudos seisminiuose tyrimuose nėra pradinės investicijos dalis, nes tai yra neatgaunama kaina.

Nuorodos

  1. Rosemary Peavler (2018). Kas yra „Startup Capital“? Smulkiojo verslo balansas. Paimta iš: thebalancesmb.com.
  2. Verslo žodynas (2018). Pradinis kapitalas. Paimta iš: businessdictionary.com.
  3. Xplaind (2018). Pradinė investicija. Paimta iš: xplaind.com.
  4. IFC (2018). Pradinis išlaidų apskaičiavimas. Paimta iš: corporatefinanceinstitute.com.
  5. Investopedia (2018). „Startup Capital“. Paimta iš: investopedia.com.
  6. Investopedia (2018). Kapitalo struktūra. Paimta iš: investopedia.com.